株式会社レントラックスは、アフィリエイト広告を中心とした成果報酬型デジタルマーケティングと、中古建設機械のオンラインマーケットプレイス運営を主力事業とする企業です。メディア・広告業に属し、広告主とメディア（アフィリエイトパートナー）を仲介する成果報酬型広告プラットフォームを強みとしながら、近年は建設機械・重機の中古売買マーケットプレイスへの多角化を加速させています。さらに2026年2月には貴金属の加工・精錬・リユースを手掛ける井嶋金銀工業株式会社を連結子会社化し、事業領域の拡大を図っています。
本記事は、2026年3月期通期（2025年4月〜2026年3月）の決算をもとにした更新版です。通期の業績は売上高44億40百万円（前期比+14.9%）、営業利益10億51百万円、経常利益10億38百万円、純利益25億70百万円（同+284.7%）と着地しました。純利益の大幅増加は、第4四半期（2026年1〜3月）に計上した井嶋金銀工業の連結子会社化に伴う負ののれん発生益約20億79百万円が主因です。
詳しくは前回の記事もあわせてご覧ください。
【株式会社レントラックス（証券コード：6045）徹底解説】2026年3月期 通期──売上44億円・建機マーケットが伸長、純利益は特別利益で大幅増
本記事では、FY2026通期の着地点、年間を通じた市場・事業の変化、そして翌期（FY2027）に向けた成長シナリオを整理します。
1. FY2026年を振り返る市場・業界の変化
2025年4月から2026年3月にかけての1年間、日本の広告市場はデジタル化を背景に拡大基調で推移しました。電通グループの調査によれば、2024年の日本の総広告費は7兆6,730億円（前年比104.9%）と過去最高を更新し、インターネット広告媒体費は2兆9,611億円（同110.2%）と継続的な高成長を維持しています。レントラックスが主力とする成果報酬型広告は、広告主にとってコスト効率とROI管理のしやすさから需要が底堅く、金融・自動車・エステクリニック・転職求人・士業・不動産関連などの既存分野に加え、物販等の新規分野でも営業拡大が図られました。
もう一方の柱である中古建設機械マーケットプレイス事業では、インフラ整備・再開発需要を背景に中古建機売買が活性化し、前期比+43.7%の急成長を記録しました。国内外の需要を取り込む形でプラットフォームの認知が高まりつつあります。
そして最大の変化点が、2026年2月に完了した井嶋金銀工業株式会社の連結子会社化です。同社は貴金属のリユース・加工・精錬を手掛ける企業で、当社グループに「貴金属リユース・加工・精錬事業」という第4のセグメントが加わりました。この買収によって翌期（FY2027）の売上高は431億82百万円（前期比972.6%）と10倍規模に急拡大する見込みであり、会社の規模感が一変します。
2. 業績推移：第3四半期から通期へ
前回記事（Q3累計）では売上高32億97百万円・営業利益8億81百万円・純利益5億60百万円を報告していました。通期では売上高44億40百万円・営業利益10億51百万円・純利益25億70百万円と着地しており、第4四半期（1〜3月）単体では売上高11億43百万円・営業利益1億70百万円を積み増した計算になります。
前期通期（FY2025）との比較では、売上高が38億63百万円から44億40百万円へ+5億77百万円（+14.9%）の増収となりました。一方、営業利益は11億42百万円から10億51百万円へ-91百万円（-8.0%）と小幅減となっており、事業規模の拡大に伴うコスト増が影響したとみられます。
注目すべきは純利益の大幅増加です。営業利益10億51百万円・経常利益10億38百万円に対し、純利益25億70百万円は税引前当期純利益（29億57百万円）との乖離が小さく、経常利益との差額約15億32百万円が特別利益として計上されています。この特別利益の正体が、第4四半期に計上された井嶋金銀工業の連結子会社化に伴う**負ののれん発生益20億78百万円**です。負ののれんとは、取得した企業の時価純資産を下回る金額で買収した場合に生じる利益であり、今期の業績を大きく押し上げる一時的な要因となりました。
3. 直近決算の重要ポイント
FY2026通期のセグメント別売上をみると、成果報酬型広告サービス事業が22億53百万円（+2.6%）と安定成長を続ける中、中古建設機械マーケットプレイス関連事業が17億22百万円（+43.7%）と急成長し、全社売上の38.8%を占めるまでに拡大しました。また、Performance Marketing Agency事業は1億71百万円（+216.0%）と大幅増加しており、アフィリエイト運用ノウハウを活かした代理店機能が新たな収益源として立ち上がりつつあります。
キャッシュ・フローの状況については、決算短信に以下の記載があります。営業活動によるキャッシュ・フローは-4億41百万円（使用）でした。税金等調整前当期純利益が29億58百万円あったものの、負ののれん発生益20億79百万円（非資金項目）、売上債権の増加15億97百万円、法人税等の支払6億45百万円等が資金を押し下げました。投資活動によるキャッシュ・フローは-19億28百万円（使用）で、主な内訳は井嶋金銀工業株式の取得による支出18億53百万円です。財務活動によるキャッシュ・フローは+3億15百万円（獲得）で、長期借入20億50百万円の調達と短期借入金の返済13億68百万円が主な内容です。
翌期（FY2027）の業績予想については、売上高431億82百万円（前期比+872.6%）、営業利益13億2百万円（同+23.9%）、経常利益12億58百万円（同+21.2%）、純利益9億6百万円（同-64.7%）を計画しています。売上高のほぼ10倍増は、井嶋金銀工業の通期連結寄与によるものです。純利益の減少は今期の負ののれん発生益という一時要因の剥落であり、事業の実力値は営業利益+23.9%が示す水準にあります。
4. 通期実績が示す収益モデルの現在地
レントラックスの収益モデルは、成熟した成果報酬型広告事業（売上シェア50.7%）が安定的なキャッシュを生み出しながら、高成長の中古建機マーケットプレイス（同38.8%）が全社の増収を牽引するという二本立て構造でした。しかし2026年2月に井嶋金銀工業株式会社を連結子会社化したことで、翌期からは貴金属リユース・加工・精錬事業が売上の大半を占める構造へと大きくシフトします。
今期の営業利益率は10億51百万円÷44億40百万円＝23.7%と依然として高水準にあります（前期は29.6%）。利益率の低下は建機マーケット事業の拡大に伴うコスト増（システム・人件費等）が背景とみられ、成長投資局面に入っていることを示しています。なお、会社側は翌期（FY2027）の業績予想において「利益率は事業構成の変化等により前期を下回る見込み」と説明しており、貴金属事業の統合にかかる費用や棚卸資産の時価評価の影響が利益率を圧迫すると見込んでいます。
また、翌期の上半期については特に注意が必要です。決算短信には「2027年3月期上半期においては、井嶋金銀工業株式会社の連結開始に伴い売上高の増加を見込む一方、企業結合時における棚卸資産の時価評価に伴う売上原価の増加等により、営業利益及び経常利益は前年同期（2026年3月期上半期）を下回る見込みであります」と明記されています。短期的には収益性が一時的に低下する局面もある点を念頭に置く必要があります。
5. 業界の注目ポイント
ポイント1：成果報酬型広告は引き続き安定需要が続く
デジタル広告市場全体でROI重視・コスト効率化の傾向が続く中、成果（購入・登録・問い合わせ）に対してのみ費用が発生する成果報酬型広告への需要は底堅く推移しています。特に金融・EC・サービス業の広告主にとって、クリック課金型よりもリスクを抑えやすい広告手法として評価されており、この需要傾向は来期以降も継続するとみられます。レントラックスは既存ジャンルへの注力継続と並行して物販等の新規分野の開拓を進めており、成長余地を確保しています。
ポイント2：中古建機マーケットプレイスは国内外で成長余地が大きい
建設機械の中古市場はアジア・アフリカ等の新興国需要を取り込んで拡大しており、オンラインマーケットプレイスによって国境を越えた売買が活性化しています。日本の中古建機は品質面で高く評価されており、今期+43.7%の高成長を記録した同事業が翌期以降も全社収益を支える柱になることが期待されます。
ポイント3：井嶋金銀工業の統合が翌期の最大の焦点
貴金属リユース・加工・精錬事業の会計上の統合（棚卸資産時価評価等）が翌期上半期の利益圧迫要因として明示されています。同事業の売上規模が大きいため売上高は急増する一方で、統合コストが利益率を一時的に引き下げます。中長期的にはグループシナジーをどう発揮させるかが、会社の重要な経営課題となります。
6. ITトレンド編集部の考察
FY2026通期を一言で表すなら「成果報酬型広告の安定成長・建機マーケットの急成長・そして井嶋金銀工業の子会社化による構造転換元年」です。売上+14.9%という数字自体は堅実な増収ですが、第4四半期に計上された負ののれん発生益20億79百万円が純利益を25億70百万円まで押し上げた点は一時的な要因であり、実質的な事業収益力は翌期の営業利益+23.9%の計画値が示す水準で評価すべきです。
より重要なのは、翌期（FY2027）に売上高が431億82百万円（前期比約10倍）へ跳ね上がるという予想です。これは井嶋金銀工業の通期連結寄与によるものであり、レントラックスは質的に全く異なる規模・事業構成の会社に変容します。貴金属事業の収益特性（原価率・利益率等）をいかに全社の収益向上に結びつけるかが、今後数年の経営の腕の見せどころとなるでしょう。
また、配当25円の実施計画は株主還元の新フェーズを示すポジティブな動きです。事業ポートフォリオの多角化と安定配当の両立が実現できるか、引き続き注目が必要です。
7. まとめ
株式会社レントラックスを一言で表すと、「成果報酬型広告・中古建機マーケットプレイスを核に、貴金属リユース事業の取り込みで次なる成長ステージへ移行する企業」です。
2026年3月期通期（2025年4月〜2026年3月）の業績は以下のとおりでした。
- 売上高 44億40百万円（前期比+14.9%）
- 営業利益 10億51百万円（同-8.0%）
- 経常利益 10億38百万円
- 純利益 25億70百万円（同+284.7%）──うち負ののれん発生益約20億79百万円を特別利益として計上
セグメント別では中古建設機械マーケットプレイス関連事業が+43.7%、Performance Marketing Agency事業が+216.0%と高成長を続けました。キャッシュ・フローは投資CF -19億28百万円（うち井嶋金銀工業株式取得18億53百万円）、財務CF +3億15百万円（長期借入20億50百万円）で、買収資金を中心に資金使途が集中した1年でした。
翌期（FY2027）は営業利益13億2百万円（+23.9%）・純利益9億6百万円（特別要因剥落後の正常化）を計画しており、売上高は井嶋金銀工業の通期連結寄与で431億82百万円（前期比+872.6%）へ急拡大する見通しです。ただし翌期上半期には棚卸資産の時価評価の影響で営業・経常利益が前年同期を下回る見込みであることにも注意が必要です。配当は25円を初めて実施する予定で、株主還元の面でも新たなフェーズが始まります。
